宁新新材已回复审核问询函：国家级专精特新小巨人，销售规模位于国内特种石墨行业前列

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江西宁新新材料股份有限公司于12月21日更新上市申请审核动态，该公司已回复审核问询函，回复的问题主要有，关于共同实际控制人与持股平台，控股与参股公司情况，产品应用及市场空间等。

了解到，公司专业从事特种石墨材料及制品的研发、生产和销售，具备年产量超过1万吨特种石墨的生产能力。

从发行人在报告期内运行情况来看，李海航、邓达琴、李江标对发行人能够实施有效控制，主要表现为：报告期内，发行人历次股东大会均由董事会召集，李海航、邓达琴、李江标以股东身份出席上述全部股东大会，邓达琴以董事长身份主持了历次会议，且历次股东大会决议均不存在与实际控制人投票结果相悖的情形。报告期内历次董事会会议均由邓达琴主持，发行人董事会在审议高级管理人员聘用议案过程中，高级管理人员候选人均由共同实际控制人依据《公司章程》规定实施提名并获得董事会审议通过，历次董事会决议均不存在与共同实际控制人表决结果不一致的情形。李海航作为发行人总经理，对发行人日常经营管理、人事任免等具有决定权。

李海航、邓达琴、李江标分别直接持有发行人13.96%、12.05%和7.52%的股份，并通过盛通合伙间接持有发行人股份。因此，符合《证券期货法律适用意见第1号》“每人都必须直接持有公司股份和/或者间接支配公司股份的表决权”的规定。且发行人公司治理结构健全、运行良好，多人共同拥有公司控制权的情况不影响发行人的规范运作。

报告期内，发行人的股东大会、董事会、监事会的召开及决议均合法、有效。此外，发行人拥有完整独立的生产经营系统、销售系统和管理系统，报告期内各业务部门和管理部门有效运行，生产经营有序开展，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。因此，发行人公司治理结构健全、运行良好，李海航、邓达琴和李江标三人共同控制发行人的情况不影响发行人的规范运作。

宁新新材主要从事特种石墨的研发、生产和销售，处于特种石墨产业链的中游。宁新新材拥有3家控股子公司，分别为宁和达、宁易邦和宁昱鸿。宁和达主要从事特种石墨制品的研发、生产和销售，处于发行人的下游，是对特种石墨材料的精加工，属于石墨产品配套服务，是发行人产业链的延伸。宁和达专门为锂电、稀土、冶金、机械、人造金刚石、电子半导体及太阳能光伏等行业提供石墨制品，并为前述行业及产品提供相应的应用技术服务及技术更新方案。

宁易邦的业务定位为中粗结构石墨的生产、销售，主要针对冶金及化工行业，与发行人主营业务处于同一行业，属于发行人产业链的横向延伸，可以丰富发行人产品类型，填补发行人无中粗结构石墨产品的空白，有利于发行人产品多元化发展。目前宁易邦尚未正式投产。宁昱鸿的主营业务为中粗结构石墨及制品的生产、销售，主要针对锂电行业，为负极材料生产过程所用耗材，与发行人主营业务处于同一行业，属于发行人产业链的横向及纵向延伸。宁昱鸿的投产将显著提升公司特种石墨的生产能力和丰富特种石墨的种类，更好的满足自身的生产需要以及客户的多元化需求，强化公司的新能源产业链发展，有利于公司增强规模优势和产品市场竞争力，有助于巩固并扩大公司在特种石墨行业的市场份额和市场地位，提高公司核心竞争力。

发行人终端客户以锂电、稀土和金属冶炼行业为主，2021年至2022年上半年，受下游锂电行业市场需求大幅增加影响，公司锂电行业的终端客户销售占比大幅增加。公司加工商客户和贸易商客户的终端行业领域以锂电、人造金刚石、光伏和半导体为主。2022年上半年，终端应用领域中锂电行业的收入占比大幅上升，主要系一方面，随着新能源汽车销量快速增长，下游行业的高景气度带动了特种石墨需求量的快速增长；另一方面，公司不断提升终端客户对接能力，与锂电相关行业的龙头企业宁德时代（300750）、贝特瑞、杉杉股份（600884）、璞泰来（603659）等建立了合作关系。

根据中国光伏产业发展路线图(2021年版)，2021年全国硅片产量约为227GW，同比增长40.6%，随着头部企业加速扩张，预计2022年全国硅片产量将超过293GW；根据中信期货研究所相关预测数据，预计2023-2025年全国硅片产量将达到312GW、320GW和325GW；市场增长空间巨大。

小贴士：根据公开数据显示，宁新新材(839719)2021年营业收入为378471088元，归属母公司净利润为73846085元，净资产收益率为16.08%，营业收入增长率为57.44%。目前主办券商为方正证券，交易方式为集合竞价交易，归属创新层。

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